Opção negociação vedação

Fence Options. DEFINITION de Fence Options. A cerca ou colar é uma estratégia de opção que estabelece uma banda de negociação em torno de uma segurança ou commodity, geralmente para proteger os lucros Uma forma de uma vedação envolve a venda de uma opção de compra out-of-the-money Sobre um título subjacente total ou parte do prémio assim recebido é usado para comprar um protetor out-of-the dinheiro colocado sobre a segurança Tanto a chamada ea colocar ter a mesma data de validade A opção de compra estabelece um preço máximo para a segurança, Enquanto a opção de venda estabelece um preço mínimo para ela, efetivamente esgrima na opção. BREAKING Down Opções Fence. A variante amplamente utilizada desta estratégia opção envolve um colar sem custo, onde o prémio recebido através da venda da chamada é aproximadamente igual ao prémio pago Para a compra do put O custo de proteção neste caso é, portanto, zero. Por exemplo, um investidor que deseja construir uma cerca ou colar em torno de um estoque na carteira que está negociando em 50 poderia vender uma chamada wi Com um preço de exercício de 53, e comprar um put com um preço de exercício de 47, ambos com, digamos, três meses até a expiração. Se o prêmio recebido da venda do call 53 é igual ao prêmio pago pelo 47 put, Um colar sem custo e vedação em potenciais perdas e lucros. DEFINIÇÃO de Fence. Uma estratégia de investimento de mitigação de risco que utiliza opções para limitar o intervalo possível de retornos Para empregar uma cerca, o investidor compra uma segurança uma posição longa, um longo posto com Um preço de exercício perto do preço à vista do título, um short put com um preço de exercício inferior ao preço à vista do título e um short call com um preço de exercício superior ao preço à vista do título As opções são tipicamente definidas para expirar a Ao mesmo tempo, os prêmios de opções devem equilibrar-se mutuamente, possuindo um investimento derivado líquido de zero enquanto o título subjacente é comprado. BREAKING DOWN Fence. Uma vedação é usada para limitar o movimento de um retorno de investimento de opção, assim como uma cerca usada em um Fazenda é Um investidor pode empregar uma cerca se o valor subjacente tem aumentado em valor, uma vez que empregar uma cerca irá reduzir o risco de perda Quando as opções empregadas expiram, a estratégia é projetada para manter o valor de O investimento entre os preços de exercício da chamada curta e longo put. Crops Mercados de Armazenamento Marketing Tools. Grain Preços Opções Fence. File A2-69 Atualizado em janeiro de 2010.During períodos de preços elevados, os agricultores estão frequentemente interessados ​​em preços forward culturas No entanto, Muitos estão preocupados com o uso de contratos de caixa a prazo, contratos de hedge-to-arrive, ou de hedging por medo de que os preços podem ir ainda mais elevados Comprar opções de venda iria aliviar essas preocupações Mas prémios para comprar coloca subida bruscamente como os preços tornam-se mais volatile. Building uma cerca. Construir uma cerca usando opções é uma alternativa que você pode querer considerar Ao construir uma cerca em torno de seu preço líquido, você definir um preço mínimo sob o qual o preço não pode cair e um máximo Preço sobre o qual o preço líquido não pode subir Para construir uma vedação você compra uma opção de venda com um preço justo abaixo do preço futuro atual e vender escrever uma opção de compra com um preço de exercício acima do preço de futuros atuais A opção de venda estabelece um preço mínimo Seu grão A opção de compra estabelece um preço máximo Para informações sobre como usar opções referem-se. O custo da vedação é o prêmio de opção de venda mais os custos de negociação de opções Também pode haver juros sobre o dinheiro de margem para a opção de compra se o preço subir. O preço mínimo de venda da cerca é o preço de exercício da opção de venda, menos o custo do prêmio líquido, menos os custos de negociação das opções, menos o custo de venda O preço mínimo da cerca é o preço de exercício de 10 put, menos prêmio de 88 cents, mais 78 cents call premium, menos 5 cêntimos para os custos de negociação, menos uma base de 50 centavos, ou 9 35.Assume novembro O preço da soja cai para 7 na colheita ea base real é de 45 centavos Você exerce a opção de venda que coloca você no mercado de futuros em 10 Você compra de volta essa posição em 7 para um ganho de 3 futuros Ao mesmo tempo, você vende seus feijões para 6 55 base real é de 45 centavos em novembro de futuros Adicionar o ganho de 3 futuros eo prêmio de chamada de 78 centavos para o preço em dinheiro de 6 55 Então subtraia o prêmio de 88 cêntimos de valor eo custo de negociação de 5 cêntimos O preço líquido É 5 centavos mais alto do que o preço esperado 9 35, porque a base é de 5 centavos menor do que o esperado. Os resultados seriam aproximadamente o mesmo se você vendeu sua opção de venda para alguém em vez de exercê-la A opção de compra vai expirar worthless. Maximum preço de venda. O preço de venda máximo da cerca é o preço de exercício da chamada, menos o prémio de colocação, mais o prémio de chamada, menos os custos de negociação de opções, menos a base. Assumir à colheita preço de futuros de soja novembro é 12 50 grãos de feijão subir a 11 90 A base real é de 60 Centavos em novembro A opção de compra de 10 50 preço de exercício que você vendeu escreveu agora vale 2 00 prémio para o comprador de opção de compra Assim, a opção pode ser exercida pelo comprador de opção de compra Se assim for, você tem que vender o comprador futuros de novembro para 10 50 e comprar de volta a posição de 12 50 para uma perda de 2 00 Os resultados seriam aproximadamente o mesmo se você comprou a opção de compra de volta para uma perda. Você vender seus feijões em 11 90 Depois de fazer os ajustes, o preço líquido é de 9 75 Isso é 10 centavos menos do que o preço de venda esperado máximo porque a base é 10 centavos mais largo do que projetado A opção de venda expira worthless. Below são os preços mínimos e máximos de venda em vários put e call strike prices. Remember, O mercado sobe, você tem chamadas de margem O aumento do valor da cultura desloca as chamadas de margem No entanto, você precisa pagar as chamadas de margem antes de receber dinheiro da venda do grão Então você precisa fazer acordos com o seu credor para cobrir as chamadas de margem. Faz N Hofstrand aposentado extensão valor agregado especialista em agricultura.